การเยี่ยมเยือนชม Durango Resort
ภายหลังการเยี่ยมเยือนชม Durango Resort ในลาสเวกัสในธ.ค. Carlo Santarelli นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank ได้เพิ่มเป้าหมายราคาของหุ้น Station Casinos (หรือเรียกว่า Red Rock Resorts) โดยเพิ่มจาก 54 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 62 ดอลลาร์หุ้นจำหน่ายที่ 53.79 เหรียญต่อหุ้นในขณะนั้นSantarelli ไม่เพียง แต่เจอแนวโน้มที่คาสิโนใหม่ล่าสุดของ Station นั้นแข็งแกร่งแค่นั้น แม้กระนั้นเขาก็มั่นใจด้วยความแข็งแกร่งอย่างตลอดในตลาดแคว้นในลาสเวกัสเขารู้สึกว่าข้อข้างหลังนั้นแข็งแกร่ขี้ตระหนี่ว่ามุมมองเห็นฉันทามติของวอลล์สตรีท
(มากขึ้น 3.5 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ปี 2022) และจะทำให้คำตอบกระแสเงินสดที่ดีกว่าที่คาดไว้สำหรับ Station ในปีนี้นักวิเคราะห์เขียนว่า การคาดการณ์ของ Wall Street “ดูเสมือนจะทำได้ถ้าหากไม่สามารถเอาชนะได้” ถ้าเกิดตลาดยังคงมั่นคงอยู่ Santarelli ตั้งใจว่าโครงงานใหม่และที่กำลังจะมาถึงของ Station ถือเป็น “แนวทางการเติบโตแบบอินทรีย์ที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับการเล่นเกม”เขาเสริมว่าในตลาดคาสิโนแบบไดรฟ์อินโดยรวม ลาสเวกัสยังคงเป็นที่ควรปรารถนาเป็นพิเศษเขายังชอบความเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ของ Station ในตอนเวลาที่สินค้าคงคลังคาสิโนที่ชิงชัยกันจำนวนมากอยู่ในมือของเจ้าของบ้าน
รายงานที่ออกในวันนี้สังเกตว่ารายได้สุทธิโดยรวมของ Station จาก Las Vegans ต่ำลง 1.8 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สองของปีที่ผ่านมาและอีกจุดหนึ่งในที่สาม“เพราะเหตุว่าความแข็งแกร่งในตลาดในเดือนตุลาคมและเดือนพฤศจิกายน เรามั่นใจว่าแนวโน้มร้านค้าเดียวกันแข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 423 และพวกเราคาดว่าธันวาคมจะได้รับประโยชน์อย่างพอควรจาก Durango” ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 5 ธ.ค.
การเพิ่มต้นทุนภายในองค์กร
ฉะนั้นการเพิ่มต้นทุนภายในองค์กร ซึ่งซานตาเรลลี่เชื่อว่าคำตอบเชิงลบในไตรมาสลำดับที่สองและสามจะลดลงประกันทรัพย์สิน ราคาสาธารณูปโภค และต้นทุนแรงงานมากขึ้นทุกปี “นอกเหนือจากนี้พวกเรายังมั่นใจว่าการเปิดที่แข็งแกร่งที่ Durango จะมีผลกระทบที่ จำกัด มากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าที่ผ่านมาต่ออัตรากำไรระดับอสังหาริมทรัพย์ในส่วนท้องถิ่น” Santarelli เขียนว่าเขาอ้างถึงคำแถลงก่อนหน้าที่ผ่านมาโดยประธานสถานีว่าบริษัทคาดว่าดูรังโกรีสอร์ทจะได้กำไรได้โดยทันทีจากประตู
ในขณะที่ซานตาเรลลีเรียกร้องให้นักลงทุนจับตาดูการฆ่าตัวเงินทองของสถานีอื่นๆเขากล่าวว่าการสู้รบส่งเสริมการขายไม่ได้เกิดขึ้นอย่างมีความนัยสำคัญเขาเรียกว่าการคืนของกินและเครื่องดื่มเป็นจุดที่สว่างโดยเฉพาะอย่างยิ่ง โดยเสริมว่าการกำหนดแผนการจัดการและความต้องการของลูกค้าจะลดผลกระทบของ Durango ต่อการแข่งขันชิงชัยภายในองค์กร ซานตาเรลลียังมากขึ้นในโอกาสสำหรับการทำงานร่วมกันที่ได้รับการอนุมัติใหม่ของ Station กับ North Fork Rancheria of Mono Indiansหากว่าโครงงานจะยังไม่ได้ย้ายออกจากกระดานวาดภาพ แต่เขาก็คาดว่าจะสำเร็จท้ายปีหน้า
ยิ่งกว่านั้นเขายังอ้างถึง “สินทรัพย์ที่หลบอยู่” สำหรับ Station ในมูลค่า 60 ล้านดอลลาร์ที่อยู่หน้าของ North Fork Rancheria (บวกดอก) มูลค่า $1 ต่อหุ้นในส่วนของผู้ถือหุ้นเมื่อชำระคืนแล้วมูลค่าหุ้นอีกดอลลาร์จะได้มาจากคาสิโนเองโดยสมมติว่าจะเปิดในปี 2026 เมื่อหันไปหาธนาคารที่ดินขนาดใหญ่ 563 เอเคอร์ของสถานีซานตาเรลลีคาดการณ์ว่า 74 เอเคอร์จะออกมาจากตลาดเร็วนี้ๆ เหตุเพราะการขายสถานีเท็กซัสและ Fiesta Rancho กำลังรออยู่มีการซื้อผลิตภัณฑ์อีก 122 เอเคอร์ เนื่องจากไม่มีสิทธิ์สำหรับการเล่นเกมที่เหลืออีก 441 เอเคอร์ ซึ่งมีสิทธิ์การเล่นเกมทั้งหมดได้รับการจัดสรรไว้สำหรับเพื่อการพัฒนา
ที่ดินที่ขายอาจเพิ่มเติมอีก 8 ดอลลาร์ต่อหุ้นให้กับมูลค่าหุ้นของ Station ได้ Santarelli เสนอเขาเขียนว่า “เมื่อพิจารณาจากอสังหาริมทรัพย์ที่เทียบได้เพื่อเป้าหมายเชิงพาณิชย์ในหุบเขาลาสเวกัส เรามั่นใจว่าพอร์ตโฟลิโอที่กว้างขึ้นมีมูลค่า ~ 1.1 มิลลิเมตรต่อเอเคอร์ ในขณะที่เรามีมูลค่าที่ดิน Wild Wild West ที่ $3 มิลลิเมตร ต่อเอเคอร์ โดยได้รับค่าเปรียบที่อยู่ชิดกับ Strip”